엔케리청산 뜻, 관련주, 최근 가능성 총정리 | 지금 팔아야 되나?

엔케리청산의 정확한 뜻과 원리
엔케리트레이드 청산 발생 시 영향받는 관련주
최근 엔케리청산 가능성과 대비 전략
투자자들이 고려해야 할 안전자산

 

요즘 경제 뉴스를 보면 "엔케리청산" 얘기가 심심치 않게 나오는데요. 처음 들었을 때 "엔 캐리..? 뭔 소리야?" 했던 기억이 나네요. 경제 용어는 늘 어렵지만, 특히 이런 생소한 용어는 더 헷갈립니다. 저도 주식 시장에 몇 년째 투자하고 있지만, 이 용어를 제대로 이해하는 데 시간이 좀 걸렸어요. 특히 최근 일본의 제로금리 정책이 끝나면서 시장이 흔들릴 수 있다는 기사들이 많이 보이더라구요.

 

이복현 금융위원장도 엔 케리 청산에 대해 언급을 하셨다던데? 버튼에 해당 기사 연결해놓을게요!

이복현 위원장은 뭐라고 했나

 

늘은 엔케리청산의 의미부터 관련주, 그리고 최근 가능성까지 알기 쉽게 정리해봤어요.

목차

• 최근 엔케리청산 가능성과 전망
  • 최근 시장 상황
• 엔케리청산의 정확한 뜻과 원리
  • 엔케리트레이드란?
  • 엔케리청산이란?
• 엔케리트레이드 청산 시 영향받는 관련주
  • 가장 큰 타격을 받는 주식들
• 투자자들이 고려해야 할 안전자산
• 마치며...

최근 엔케리청산 가능성과 전망

현재 얼마나 위험한 상황일까요? 제가 찾아본 바로는 일본의 금리 인상으로 인해 엔케리청산의 가능성이 과거보다 높아진 건 사실이에요. 한국은행 리포트랑 KB 자산운용 리포트를 보고 정리해봤어요. 전문가의 견해가 논리적이긴 하더라구요?? 버튼을 눌러서 확인해보셔요

한국은행 리포트

KB 자산운용 리포트

최근 시장 상황

일본은행(BOJ)이 2023년 말부터 초저금리 정책에서 벗어나려는 움직임을 보이고 있어요. 7월에 0.25%로 금리를 인상했고, 앞으로도 추가 인상 가능성이 있죠. 저는 이런 뉴스를 접할 때마다 "아... 내 주식..." 하고 한숨이 나오는데, 전문가들의 분석은 조금 다르더라구요:

• 과거만큼 급격한 시장 충격은 없을 것이라는 의견이 많아요. 왜냐하면
  • 이미 시장이 어느 정도 예상하고 있음
  • 엔캐리 규모가 과거보다 상대적으로 작음
  • 중앙은행들의 대응 능력이 향상됨
• 그러나 변동성은 확대될 가능성이 높아요
  • 특히 아시아 시장은 엔화 변동에 민감
  • 신흥국 자산에서 자금 이탈 가능성

엔케리청산의 정확한 뜻과 원리

경제 뉴스를 보다가 엔케리청산이 나오면 머리가 띵했는데요. 알고 보니 생각보다 단순했어요. 그냥 일본의 저금리를 활용해 돈 벌던 투자 전략이 무너지는 현상이었거든요?

엔케리트레이드란?

엔케리트레이드는 일본의 낮은 금리로 엔화를 빌린 후, 그 돈을 금리가 더 높은 국가의 자산에 투자하는 전략이에요. 쉽게 말하면

1. 일본에서 거의 0%에 가까운 저금리로 엔화를 빌림
2. 이 엔화를 달러나 다른 통화로 환전
3. 미국 같은 금리가 높은 곳의 채권, 주식에 투자
4. 금리 차이로 돈을 벌어서 돌아옴

이걸 수행하는 대표적인 투자자들이 일본의 개인 투자자들이라 "와타나베 부인"이라고도 불러요. 제가 알기로는 2000년대 초반부터 계속된 전략이라고 하네요.

엔케리청산이란?

엔케리청산은 위 과정의 반대예요. 즉, 엔화로 빌린 자금을 회수하고 원래 투자한 자산을 팔아서 모든 거래를 정리하는 것을 말해요.

왜 이런 청산이 발생할까요? 주로 두 가지 상황 때문이에요:

• 일본 금리가 오를 때 : 빌리는 비용이 높아져 이익이 줄어듬
• 엔화 가치가 급등할 때 : 나중에 엔화를 더 비싸게 갚아야 함

실제로 지난 7월 일본은행(BOJ)이 금리를 0.25%로 인상하면서 시장이 출렁였어요. 제가 몇 년간 주식을 하면서 느꼈는데, 일본 금리 인상은 생각보다 큰 충격파를 만들더라구요.

구분	엔캐리트레이드	엔캐리청산
방향	엔화 차입 → 외화 자산 투자	외화 자산 매도 → 엔화 상환
발생 시기	일본 금리 낮을 때	일본 금리 오를 때
통화 영향	엔화 약세	엔화 강세
시장 영향	글로벌 자산 가격 상승	글로벌 자산 가격 하락

엔케리트레이드 청산 시 영향받는 관련주

엔케리청산이 발생하면 시장이 출렁이는데, 어떤 주식들이 직격탄을 맞을까요? 저도 관련주를 좀 갖고 있어서 걱정되더라구요.

가장 큰 타격을 받는 주식들

• 반도체 관련주 : 일본과 경쟁관계에 있는 한국 반도체 기업들은 상대적으로 타격을 받을 수 있어요. 엔화가 강세가 되면 일본 제품의 수출 경쟁력은 떨어지지만, 그렇다고 한국 기업들에게 자동으로 좋은 것은 아니에요. 전체 시장이 흔들리면 함께 하락하는 경우가 많거든요.
• 수출 의존도가 높은 기업 : 우리나라 수출주들은 일본과 경쟁하는 경우가 많은데, 환율 변동에 민감해요. 제 생각에는 자동차, 철강, 조선 같은 업종이 영향을 많이 받을 거 같아요.
• 금융주 : 글로벌 금융시장의 변동성이 커지면 은행, 증권사 등 금융주들도 타격을 받습니다. 특히 해외 투자 비중이 높은 금융사들이 더 민감하게 반응할 수 있어요.

제가 갖고 있는 한국 반도체 주식들도 이런 뉴스에 민감하게 반응하더라구요. 글로벌 투자자금의 흐름이 바뀌면 예상치 못한 곳에서 충격이 오기도 해요.

투자자들이 고려해야 할 안전자산

엔케리청산으로 인한 시장 충격에 대비하려면 어떤 자산을 고려해볼까요? 저도 포트폴리오를 일부 조정했는데, 다음과 같은 옵션들이 있더라구요. 안전자산에 대해 작성한 아래 글도 참고해보세요!

불안정한 시장에서 투자자들이 고려해야 할 안전자산 총정리

• 미국 장기채권 ETF : 경기 침체 시 금리 인하로 인한 가격 반등을 기대할 수 있어요. 다만 금리가 더 오를 경우에는 단기적으로 손실을 볼 수 있다는 점 유의하세요.
• 금 현물 ETF : 안전자산으로서 금값이 상승할 가능성이 있어요. 제가 소액이지만 금 ETF를 갖고 있는데, 시장이 불안할 때 종종 반대로 움직이더라구요.
• 필수소비재 관련 주식 : 경기 침체에도 상대적으로 안정적인 필수소비재 기업에 투자하는 것도 방법이에요. 식품, 생필품, 유틸리티 기업들이 여기 해당돼요.

마치며...

오늘은 엔케리청산의 의미부터 관련주, 최근 가능성까지 알아봤는데요. 사실 경제는 너무 복잡해서 정확히 예측하기 어렵지만, 기본적인 개념과 영향을 이해하는 것만으로도 투자 결정에 도움이 될 거예요. 저도 이런 글로벌 경제 이슈들을 공부하면서 투자를 하고 있는데, 항상 느끼는 게 "달걀을 한 바구니에 담지 말라"는 말이 정말 맞다는 거예요. 분산 투자와 안전자산 배분은 기본 중의 기본인 것 같아요.